精彩！！2021/22食糖市场形势与风险管理论坛实况记录（一）

2021/22食糖市场形势与风险管理论坛暨郑商所·泛糖科技白糖产业基地活动于11月1日下午在广州成功举办。以下为部分圆桌论坛精彩实况记录：

刘芷妍：尊敬的领导、嘉宾、各位糖业同仁们，大家下午好！欢迎来到2021/22食糖市场形势与风险管理论坛的圆桌论坛环节，我是广西泛糖科技有限公司产业研究部的刘芷妍，担任今天圆桌对话主持人。

在过去的一年，全球经济面临着百年未有之大变局，多种大宗商品的价格在复杂的市场环境中创下历史最高点，国内外糖价也分别站上20美分与6000元的价格高点。现在国内2021/22制糖期已经开始，站在这新榨季的起点，大家对行情的期盼远未结束，我们迎来近3年来最好的榨季开场。

今天非常荣幸邀请到食糖产业的资深人士、行业专家共同交流国内外食糖市场的热点问题。为了使讨论的话题更加聚焦，更加精彩，本次圆桌论坛分为食糖生产与销售、食糖贸易与终端消费两个环节。

现在邀请第一个环节食糖生产与销售环节的参与嘉宾，有广西东亚糖业集团市场销售物流副总裁刘歆南，广东省糖业协会会长、广东中轻糖业集团有限公司总裁刘汉德，云南省糖业协会执行理事长邓毅，内蒙古赤峰众益糖业总经理张洪军，东糖集团总裁助理、糖营销总监，东莞市制糖厂有限公司总经理李雪平以及郑州商品交易所商品二部总监刘鸿君。

欢迎嘉宾们的到来，几位嘉宾分别来自于甘蔗糖、甜菜糖、加工糖产区或者生产企业，不同区域的糖源都可以成为郑州商品交易所白糖期货合约的交割品，所以大家都处于同一个市场环境，相互之间也存在一定的竞争关系。

接下来进入正式议题，第一个问题我们关注一下各产区的生产情况，首先从来自广西产区的东亚糖业刘总开始，请问广西甘蔗糖的生产和销售，在过去的几年发发生什么样的显著变化？未来几年的趋势如何呢？

刘歆南：这个问题比较复杂，我不是生产专家，仅分享个人观点。近几年来，国内食糖生产的一个非常显著的特点就是，无论糖价怎么变化，甘蔗糖生产产量相对稳定。广西糖的销售方面，甘蔗收购价格最高，制糖成本没有竞争优势，同时地理位置受到云南、广东等产区夹击，更不如沿海加工厂的区位优势优越，处于劣势地位。

未来行业的同质化竞争越来越严重，需要抓住以下这三点才可以发展：一是研究和交易的能力，生产、贸易、终端都是发展第一要素及核心；二是建设好营销渠道；三是把握和累积资源优势，资源优势包括蔗区面积、规模效益、各种生产成本。

刘芷妍：谢谢刘总的精彩分享。那么再请教一下刘汉德理事长，广东作为国内较早放开甘蔗市场，实现糖料蔗购销市场化的产区，通过近些年的实践，您觉得甘蔗糖业走完全市场化道路的利与弊各是什么？

刘汉德：广东是最早走市场化道路的甘蔗糖产区，湛江地区的甘蔗收购价是最早跟糖价实现联动的，‍‍现在的甘蔗收购价也是参照市场价格上下浮动。我认为甘蔗糖业要走市场化道路的关键在于农业侧，核心是糖料蔗的高产高糖生产，‍‍提高甘蔗亩产，使农民增收。糖料生产做好，行业竞争力就上来了，‍尤其是甘蔗糖分越高，糖厂成本越低，糖企就能抵御市场价格风险，才可以承受价格下行的压力。

刘芷妍：感谢刘理事长的深入分析。最近几年，云南的甘蔗糖产业的发展态势良好，从2016/17榨季开始实现了5个榨季连续增产，请问邓毅理事长，这其中的关键因素是什么？同时也想问一下，您认为云南产糖量的天花板在哪里？ 

邓毅：云南糖业最近几年面向全产业链的高质量发展取得进展，以一产为核心的高质量发展进一步规范、提速，延伸产业链、糖业技术创新、产业互联、运用金融工具能力与范围进一步扩大,‍‍包括糖料蔗双高基地建设和‍‍甘蔗良种良法推广；制糖技术改造;利用新的物流工具、金融工具增强市场竞争力等方面，获得了一些高质量发展的阶段性成果。‍‍‍‍

在这个基础上，云南的食糖产量‍‍最终会达到一个什么样的状态？‍‍主持人问我是天花板在哪里？‍‍这个问题的答案涉及两个方面，一个方面是国家‍‍对食糖产业的定位，核心环节包括中国的‍‍食糖进口管控政策如进口总量、节奏等。‍‍如果‍‍食糖进口按需有序管理，国内糖业将逐步走向价值回归，行业持续稳健发展。‍‍另外一个方面就是糖业高质量发展，刚才刘汉德理事长也提到，‍‍市场化的道路怎么走，核心点是必须是要高糖高产，以提高整个糖业体系的竞争力。这内外两个方面的因素共同决定云南糖业能够走到什么程度，目前‍‍很难说‍‍‍未来云南产糖量的天花板在哪里，因为天花板取决于国家的产业政策以及行业自身发展‍情况，需要我们动态地看这个问题。 

刘芷妍：邓理事长对云南糖业发展的内外因素总结得非常好。下面有请来从内蒙远道而来，我们的甜菜糖产区代表张洪军张总。从糖协的通报信息中，我们了解到本榨季内蒙甜菜糖将出现整体性大幅减产，您预计下榨季的甜菜种植能够恢复到什么样的程度？另外，也想请您分享一下，今年甜菜糖厂的制糖成本情况。

张洪军：今年内蒙甜菜的种植面积比去年大幅度减少，‍‍原因在于农民种甜菜的意愿降低。争地作物玉米价格由去年1700元/吨涨到现在2900元/吨，‍‍还有大豆、蔬菜的经济效益也比甜菜高，农民倾向种经济效益高的农作物，放弃种甜菜。‍预计这个情况到明年还会持续，下个榨季内蒙的甜菜种植面积恢复不容乐观。

制糖成本肯定大幅提高。‍‍‍赤峰地区周边300公里以内的有5个厂，‍‍去年开机的是4家，今年只有3个，入厂甜菜量降幅巨大。以众益糖业为例，我们今年的甜菜收获量从去年的50万吨锐减至30万吨，原料大幅减少，‍但企业员工250人不减，工资及其他费用也不减。同时煤炭、颗粒煤价格由去年400元/吨涨至今年1200元/吨，焦炭价格由去年800元/吨涨到今年3300元/吨，各种成本综合计算，预计最终制糖成本增加400-500元/吨。虽然甜菜糖副产品价格也上涨，但是不能覆盖制糖成本的上涨，这个榨季内蒙甜菜糖厂处于非常艰难的时期。

刘芷妍：感谢张总，刚才通过您的分析，我们看到甜菜糖生产企业的生产经营确实不容易。下面有请东糖集团李雪平李总给我们分享一下加工糖厂方面的情况。请问李总对于明年的食糖进口量预估是多少？现在进口利润倒挂，如果50%关税配额的进口许可证数量用不完，会影响企业下一年的分配量吗？同时，企业对于配额外食糖进口政策和管理方面有何诉求？

李雪平：我国‍‍存在500多万食糖供给缺口需要靠进口弥补。按照国家宏观调控的基本原则，我认为中国食糖进口‍‍会努力实现维持在现有水平——去年是527万吨，‍‍今年到9月份是383万吨左右，预计第四季度的进口量为130万吨左右，跟去年基本持平，‍‍明年‍‍我们依然需要进口500万吨以上的食糖。‍

进口利润倒挂‍‍大概是从今年7月份开始的，‍‍现在进口的糖正处在倒挂最高的时候，50%关税进口回来可能要亏到‍700—800元/吨。‍‍从市场供求原理来讲，‍‍这是不合理的，因为市场供不应求，供给成本‍‍应该是最高的边际成本也就是进口成本，所以市场最终会通过博弈解决这个问题——比如国内糖价上涨到能够靠进口满足国内需求的平衡状态，或希望外盘给出17-18美分的采购机会，进口加工有微利才行。

从今年的情况看，‍‍我觉得国内糖业是良性发展的，在所有大宗商品的价格都坐过山车，‍‍只有白糖的价格最平稳，体现了国家对于产业宏观调控的良好效果，价格稳步上行是很健康的状态。‍

今年全关税进口许可数量应该是没有用完影不影响下一年分配？政策里没有明确说明，个人理解是不会影响。虽然进口许可数量按核定加工产能分配，但进不进由市场说了算，逼着企业进口回来反而违背了国家“保供稳价”的宏观调控原则，也不利于产业健康发展。

从去年7月份开始实施配额外食糖进口备案管理政策以来，我感觉管理制度和流程都越来越顺畅，但有些问题也还有改进的空间。‍‍现在的流程是企业先在相关平台报备进口信息，船到港才签发许可证，‍‍这使得企业难以提前准备报关报检资料，导致船到港后滞期，增加了成本费用。‍所以我们‍‍希望许可证签发时间在原糖船离港报备后到港之前完成，便于企业提前做好报关报检资料，减少滞期时间（成本）。

刘芷妍：感谢李总的详细解答。不同产区的食糖产销情况各有差异，白糖期货标准合约下对应的是现货市场多种糖源竞争复杂的环境，请问刘鸿君总监，郑商所近年来根据白糖产业的变化就期货合约的交易和交割相关要素做了哪些调整？取得了什么样的成效？

刘鸿君：感谢主持人的提问，刚才听了几位产区代表的发言，我们知道近年来我国的食糖产业格局确实发生了很大的变化。一方面，甜菜糖的产量有所提升，上个榨季占国产糖的比重已突破14%，并且辐射区域也在不断扩大；另一方面，食糖进口政策历经多次调整，在目前国家对食糖实行总量平衡控制的背景下，食糖进口趋向宽松，上榨季我国累计进口食糖633万吨，同比大幅增加258万吨。

白糖期货于2006年上市，规则设计之初就是以国内最大的食糖产区广西为基准交割地，历史上的升贴水体系将北方地区作为白糖销区，参考运费因素而设置了地域升水。但随着近年来进口加工糖和甜菜糖产量逐步扩大，白糖从单一产地变为了多个产地，原有的北方销区逐渐显示出产区的特征，并且向周围区域辐射。期货市场由于交割经济性原则，期货价格总是体现交割最为经济的糖源价格，随着近年来国内白糖产业格局的快速变化，期货价格也在不同的糖源之间变化，导致曾经有一段时间出现了期货价格大幅贴水现货价格的情况。

为应对产业格局的不断变化，郑商所持续跟踪市场最新动态，并不断完善规则制度。一方面，郑商所分别于2016年、2018年和2020年对地域升贴水和交割仓库布局进行调整，使白糖期货与国内现货贴合更加紧密；另一方面，由于规则调整必须在新榨季的新合约开始执行，郑商所于2018年将白糖期货合约挂牌时长从一年半调整为一年，缩短了升贴水调整的实施周期。经过持续的调整，特别是去年11月最新的升贴水调整以来，白糖期现基差运行已日趋合理。2021年以来，白糖近交割月合约期货平均升水现货11元/吨，在已经交割的5个合约中，期现货价格也都实现了很好的回归。总的来看，目前白糖期货规则制度非常贴合现货市场，接下来郑商所也会持续关注市场的最新变化，及时优化调整规则制度，以便更好地服务国内食糖产业的发展。

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（责任编辑：calm）

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