国际农产品市场与贸易形势2022年(秋季)报告（食糖）

2022年以来，全球农产品市场震荡加剧，拉尼娜等极端天气对农业生产影响加深，2月份爆发乌克兰危机以来加剧全球对粮食安全的担忧，大宗农产品价格历经过山车式震荡，逆全球化抬头推升粮食贸易保护主义，进一步加剧全球粮食贸易的脆弱性，贸易格局正在剧烈改变。目前，需重点关注三方面动向。一是全球粮食呈现不均衡危机。今年以来，多个主产国旱涝灾害致全球粮食供需平衡转紧，叠加疫情、冲突、金融、能源、物流等多方因素影响，全球粮食市场分配机制受到干扰。二是国际粮食价格剧烈波动。联合国粮农组织食品价格指数自2021年1月起骤然上涨，今年3月份创历史新高后连续六个月下降，但各国粮食价格通胀仍然很高，国际市场价格远未返回正轨。三是中国农产品贸易面临格局重塑。前三季度，中国除大米、牛肉进口增长较快以外，小麦、玉米、大豆和棉油糖肉乳进口量均大幅下降，进口来源格局变化较大。

食糖：2021/22年度全球食糖供需形势持续偏紧，全球贸易量小幅增加，因产量增幅超过消费增幅，预计2022/23年度供应将趋于宽松。前三季度国际原糖价先降、后回升、再回落，在每磅17.5—20.5美分高位震荡，均价为每磅18.9美分、同比增7.7%，预计2022/23年度在每磅15.5—18.5美分区间震荡。因配额外进口利润持续为负，前三季度中国累计进口食糖350.3万吨、同比减8.7%。由于国内进入产糖季，加之结转库存水平较高，预计四季度进口减少。2022/23年度供给过剩预期叠加多国宏观经济衰退担忧，对2023年国际糖价形成压力，现行进口政策下2023年进口可能增加。

食糖

一、国际农情

多重因素影响下2021/22年度全球食糖供求偏紧，预计2022/23年度供应将趋于宽松。受不利天气、乌克兰危机、巴西能源政策频繁调整、美国加息等因素影响，2021/22年度全球食糖供求持续偏紧。国际知名分析机构埃信华迈(IHSMarkit)最新预测，2021/22年度全球食糖产量1.853亿吨、同比增2.9%，消费量1.849亿吨、同比增2.0%，贸易量6539万吨、同比增1.7%，全球食糖供应短缺215万吨，库存消费比36.9%，创近四年最低。从主产国看，由于甘蔗播种面积增加，印度产糖3590万吨、同比增12.6%，成为全球第一大产糖国；因甜菜单产提高，欧盟产糖1692万吨、同比增14.7%；由于甘蔗播种面积增加和有利天气条件，泰国产糖量为1034万吨、同比增33.5%；受干旱和霜冻影响，巴西产糖3405万吨、同比减16%。2021/22年度全球食糖出口集中度较五年前提高5个百分点，主要集中在巴西(2500万吨)、印度(1098万吨)、泰国(795万吨)和澳大利亚(274万吨)等国。因巴西单产增加和更多甘蔗用于榨糖，泰国良好气候利于甘蔗生长，预计2022/23年度全球产糖1.911亿吨、同比增3.1%，因全球经济衰退担忧加剧和新冠疫情持续，预计食糖消费量1.866亿吨、同比增0.9%，全球食糖供给过剩300万吨左右。

二、国际价格及走势判断

前三季度国际糖价呈先下降、后反弹、再下降的宽幅震荡走势，预计2022/23年度在每磅15.5—18.5美分区间震荡。1—2月，受奥密克戎病毒蔓延、原油产量持续下挫以及印度生产加速影响，国际原糖价格从1月初的每磅19美分跌至2月15日17.49美分。3月初至4月中旬，乌克兰危机导致原油价格飙升、巴西产糖降低使得原糖价格上行至每磅20.46美分左右。之后印度与泰国产量超预期、多国宏观经济衰退、美联储大幅加息及巴西下调燃料税等多重因素影响下，原糖价格承压回落，9月19日跌至一年低点为每磅17.19美分。前三季度国际原糖均价为每磅18.9美分、同比增7.7%。FAO食糖价格指数除3月和4月环比上涨外，其它均环比下跌，截至9月已连续5个月下降。综合研判，印度和泰国新糖能够出口前，四季度国际原糖价预计在每磅17.5—19美分区间运行。受印度卢比贬值降低新糖出口成本、巴西大选能源政策变数犹存、食糖供应偏宽松、美国持续加息、经济衰退风险加剧等因素影响，2023年国际原糖价在每磅15.5—18.5美分区间震荡。

三、进口情况及趋势

因配额外进口利润持续为负，前三季度中国食糖进口量同比减8.7%，预计四季度进口将减少。前三季度累计进口食糖350.3万吨、同比减8.7%，除4月、5月、8月进口量同比增长外，其他月份进口量均同比下滑。从进口来源看，中国自巴西进口同比下降18%，自印度、泰国、萨尔瓦多和危地马拉进口激增，同比分别增260%、271%、50%和873%，分别占进口总量的73%、7%、6%、4%和3%；从进口集中度看，中国自巴西、印度、泰国进口量合计占比为86.2%；从贸易方式看，一般贸易和保税监管所进出境货物贸易进口占比分别为54.5%和31.8%。由于国内新榨季开启、食糖库存较高、配额外进口利润持续为负以及国内疫情抑制消费需求，预计四季度食糖进口将减少。2022/23年度，食糖供给过剩预期叠加多国宏观经济衰退施压2023年国际糖价，中国现行进口政策下2023年进口或有增加。

（责任编辑：calm）

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