中国食糖贸易风险监测分析报告（2026年第1期）

编制说明

食糖与粮、棉、油等同列为国家重要农产品，是关系国计民生的重要战略物资，食糖产业也是涉及"三农"问题、边疆稳定与民族团结的关键产业。近年来，我国食糖进口形势发生深刻变化，呈现出"总量持续高位、结构日趋复杂、渠道多元渗透"的特点，对国内产业形成的冲击已从"单一型"演变为"复合型"风险，其复杂性前所未有。面对复杂严峻的进口形势，传统的定性研判已难以满足精准预警、分级响应的现实需求，需建立一套科学、系统、可量化的风险监测与评估工具，实现对进口风险的动态感知、科学预判。

本报告编制的核心目的如下：

（一）量化风险，变模糊感知为清晰指数。将食糖进口对国内产业的多维影响（数量冲击、价格压制、替代渗透、产业承受等）通过指标体系量化为食糖贸易风险指数，将复杂的风险因素浓缩为直观的得分与风险等级，为决策者提供"一目了然"的风险图谱。

（二）动态监测，变事后应对为事前预警。依托海关、协会、平台等多源数据，建立持续性监测与异常即时预警的监测机制。通过领先指标（进口利润、产业利润、市场份额等）的捕捉，提前研判风险趋势，为政府部门预留政策响应时间窗口，推动风险防范由"亡羊补牢"向"未雨绸缪"转变。

      （三）分级响应，为宏观调控提供科学依据。根据风险指数得分，得出风险等级绿灯（安全区）、黄灯（关注区）、红灯（预警区）、深红（高危区），并给出政策建议工具箱：如启动产业会商，加强数据监测；启动产业损害预警调查；上报国家有关部门，建议启动临时性贸易措施。

（四）辅助决策，为产业主体提供风险指引。报告不仅服务于政府宏观调控，也为制糖企业、进口商、糖料种植主体提供市场风险指引，帮助企业合理安排生产计划、销售节奏、库存管理，提升产业链整体风险应对能力。

（五）支撑谈判，为贸易救济提供证据基础。系统积累的风险监测数据、指标体系得分、产业损害关联分析，可作为我国在WTO框架下开展贸易救济调查、反倾销反补贴立案、技术性贸易措施磋商的重要证据支撑，增强我国在食糖国际贸易规则博弈中的话语权。

本期核心结论摘要

18分
食糖贸易风险综合指数: 绿灯（安全区）

主要风险点：

趋势判断:

     当前我国食糖贸易环境整体处于绿灯安全区，风险趋势表现为平稳。但结构性压力正在逐步积聚，预计5月份食糖进口许可证发放后，可能出现"正规进口放量+替代品分流"的复合型冲击。

对策建议：

一、食糖进口规模与成本

1.1 进口量与节奏

2026年1—4月，我国累计进口食糖64.91万吨，同比增加36.60万吨（增幅129%），较近5年同期均值低26.54万吨，处于近5年同期中低位水平；其中4月单月进口仅2.62万吨，为近10年同期最低。2025/26榨季（10月—4月）累计进口241.18万吨，同比增加66.68万吨（增幅38.22%），较近5年同期均值低23.97万吨。

风险判定：1—4月进口量较近5年均值偏离度为-29%，食糖进口量指标风险度中等，处于 黄灯 区间。

根据商务部大宗农产品进口信息，1月至4月上半月配额外原糖到港数量为0，预计4月下半月进口量亦为0，这与进口许可证发放的季节性规律相吻合，表明1—4月的到港食糖主要为配额内进口或暂存于保税库的配额外进口糖。结合国产糖产量与全国成品糖产量数据测算，3月份加工糖产量约为53.5万吨。

【图1】2020-2026年我国食糖月进口量（万吨）

数据来源：海关总署、data.hisugar

1—4月，我国进口食糖中巴西来源占比约89.22%，较近5年同期均值高出20.45个百分点。进口量排名第二、三位的国家分别为泰国（占比4.53%）和韩国（占比3.35%），其余少量来自毛里求斯、印度尼西亚、马来西亚等亚洲国家及南美洲地区。

风险警示：单一进口来源占比远高于70%的风险基准线，供应链来源集中风险突出。从偏离度看，1—4月进口来源集中度指标较近5年均值偏离度为30%，风险等级为 黄灯（中等风险）。

1.2 进口到岸均价

1—4月，我国进口食糖到岸均价为2934.32元/吨，同比下降848.54元/吨（降幅22%），为近5年同期最低水平，较近5年同期均值低550.26元/吨。其中，4月单月进口到岸价为3461.38元/吨，较近5年同期均值低119.40元/吨（降幅3.33%）。

风险判定：1—4月食糖进口到岸均价指标较近5年均值偏离度为-16%，风险较低，处于 绿灯 区间。

1.3 进口利润

截至5月19日，以国际原糖期货价格15.04美分/磅、人民币汇率6.8122估算，巴西配额内食糖加工完税成本约为4077元/吨，配额外约为5181元/吨。同期国内日照加工糖报价约5600元/吨，对应配额内巴西糖进口利润为1523元/吨，较近5年均值高389.12元/吨；配额外巴西糖进口利润为419元/吨，较近5年均值高742.51元/吨。

高风险警示：配额外进口利润由负转正并显著高于历史均值，该指标偏离度达230%，处于 深红灯 区间。

【图2】巴西糖配额内/配额外进口利润估算对比

数据来源：data.hisugar

5月19日，郑糖主力合约SR2609收盘价为5430元/吨，当日美元兑人民币汇率6.8122，ICE原糖期货主力合约收盘价15.04美分/磅折合人民币约2259元/吨，内外盘价差为3170.86元/吨，较近5年均值高出258.53元/吨。高企的内外价差进一步强化了进口糖的价格优势，预计将刺激加工糖厂的采购意愿，或推动后续配额外进口。

1.4 小结

1—4月，我国食糖进口总量处于近5年同期中低位水平，前期到港以配额内食糖为主。与此同时，进口来源国集中度进一步升高，配额外进口利润亦显著走扩。

据食糖贸易风险指数模型测算，本月食糖进口规模与成本风险指标偏离度为37%，风险等级为 黄灯（中等风险）。

二、替代品渗透

2.1 糖浆/预混粉折糖量

1-4月，我国进口糖浆、白砂糖预混粉共40.64万吨，同比增加12.82万吨，增幅46.06%。以糖浆含糖量67%、预混粉含糖量88%计，合计折糖当量为28.92万吨，较近5年同期均值减少1.73万吨，降幅6%。其中4月份折糖当量10.39万吨，较近5年同期均值（10.86万吨）下降4%。

风险判定：1—4月糖浆/预混粉折糖量较近5年均值偏离度为-6%，风险等级为 绿灯。

【图3】进口糖浆、预混粉的月度折糖量

数据来源：海关总署、data.hisugar

2.2 糖浆/预混粉价格

1-4月，糖浆、白砂糖预混粉进口到岸均价3147.36元/吨，较近5年同期均值下降418.45元/吨（降幅12%）。分税号看，税号1702.90.11糖浆的折糖成本约为5098元/吨（按含糖量67%、加工费300元/吨、增值税13%估算），较白砂糖仍具相对价格优势；税号1702.90.12和2106.90.62白砂糖预混粉的折糖成本分别约为5305元/吨和5496元/吨（按含糖量88%、加工费200元/吨、增值税13%估算），较销区白砂糖售价持平略低。

风险判定：1—3月糖浆及预混粉折糖价较近5年均值偏离度为-12%，风险等级为 绿灯。

2.3 海关归类异常变化

1-4月，税则号列1702.90.11商品进口量为32.58万吨，同比增幅305%；税则号列1702.90.12和2106.90.62进口量分别为2.52万吨和5.09万吨，同比分别减少6.19万吨和3.37万吨。

【图4】近3年糖浆、白砂糖预混粉细分品类月度进口

数据来源：海关总署、data.hisugar

据行业调研，近期部分进口商将白砂糖掺混面粉，以税则号列1901.2000（供焙烘税目1905所列面包糕饼用的调制品及面团）报关进口，或掺混可可粉以税则号列1806.1000（含糖或其他甜物质的可可粉）报关进口。该行为可视为白砂糖预混粉进口的变形方式。查询海关总署数据发现，2025年12月至2026年3月，上述两个税号项下商品进口量均出现异常增长，且异常增量主要来自泰国，与市场信息较为吻合。具体来看：

税号1901.2000：2025年1—11月月均进口量约0.24万吨；2025年12月至2026年3月，月进口量分别升至0.79万吨（泰国占比64%）、0.49万吨（泰国占比49%）、0.5万吨（泰国占比68%）、0.36万吨（泰国占比21%）及0.42万吨（泰国占比37%），增幅区间为30%～203%，均为历史同期最高水平。

税号1806.1000：2025年12月、2026年1月及3月，月进口量维持在0.1万吨左右，但较该税号2025年12月之前的月度进口量增长了约10倍。

提示：上述异动提示需加强对相关税号进口流向的跟踪与排查。

数据来源：海关总署、data.hisugar

2.4 小结

1—4月，我国进口糖浆及白砂糖预混粉的数量显著下降，同时成本优势有所减弱，但需警惕商品进口税号转移风险。

据食糖贸易风险指数模型测算，本月替代品渗透风险偏离度为-7%，风险等级为 绿灯。后续应重点监测税则号列1901.2000、1806.1000项下商品的进口量变化情况。

三、国内产业损害情况

3.1 国产糖产销

截至4月底，2025/26榨季国内食糖生产已进入尾声，累计产糖将突破1285万吨，同比增加约170万吨。同期累计销糖率同比放缓16.3个百分点。

价格方面，截至4月底，全国制糖工业企业成品白糖累计平均销售价格不足5400元/吨，较近5年同期均值低539元/吨（降幅9%）。

风险判定：2025/26榨季截至4月底，国产糖价格较近5年同期均值的偏离度为-9%。

3.2 食糖库存

截至2026年4月底，全国食糖工业库存为近10年同期最高水平，较近5年同期均值高185万吨，增幅40%，库存去化滞后。同时库存积压导致糖厂回款周期拉长，经营现金流趋紧。

风险警示：截至2026年4月底，全国食糖工业库存偏离度为+40%，该指标风险等级为 黄灯。

3.3 蔗款兑付率情况

受制糖企业销售不畅、价格下行导致的经营亏损影响，2025/26榨季蔗款兑付压力加大，2025/26榨季截至4月底的蔗款兑付率较近5年同期均值下降约1.5个百分点。

3.4 小结

国内食糖生产呈现"增产不增收"格局，市场供应充足，制糖行业库存及经营压力较高。

根据食糖贸易风险指数模型测算，本月国内糖业承受能力综合偏离度为+15%，风险等级为 绿灯。

四、外部贸易环境

4.1 巴西食糖出口

1—4月，巴西累计出口食糖723.47万吨，同比减少5.3万吨，为近5年同期中位水平；较近5年同期均值减少19万吨（降幅2.63%），整体供应相对平稳。

风险判定：1—4月巴西食糖出口量偏离度为-2.63%，该项指标风险等级为 绿灯。

港口方面，截至5月13日当周，巴西港口等待装运食糖的数量为183.8万吨，周环比增加4.69万吨；等待装运的船只数量为47艘。5月前两周，巴西日均出口糖量与去年同期基本持平，累计出口106.62万吨。综合4月至5月中旬的出口数据来看，巴西食糖出口速度短期内有所放缓，装船出港压力不大。

4.2 海运费波动

受中东地缘政治引发的霍尔木兹海峡危机影响，全球航运保险费用急剧攀升，加之原油价格上涨带动海运费大幅上行。截至5月中旬，据国际贸易商口径，巴西食糖运费为47美元/吨，较3月底下降8美元/吨，但较近5年均值仍上涨6.72美元/吨（涨幅17%）。此外，3月中旬起，多家国内船运公司宣布收取紧急燃油附加费500元/自然箱，直接推高我国食糖内贸成本，挤压企业利润，并可能通过现货市场传导推动糖价上涨。

风险判定：4—5月海运费波动偏离度为17%，风险等级为 绿灯。

汇率方面，5月美元兑人民币汇率窄幅震荡，运行区间为6.7878～6.8310，5月19日报6.8122，较近5年均值下降0.28，有助于降低以美元计价的食糖进口成本。

4.3 小结

外部环境多空交织：巴西食糖出口供应总体平稳，1—4月出口量处于近5年同期中位水平，港口装运压力不大，短期出口节奏有所放缓；海运费受地缘政治与油价影响仍处于相对高位，内贸紧急燃油附加费的征收推升了国内物流成本，对企业利润形成挤压；但美元兑人民币汇率较近5年均值有所下降，对进口成本形成一定对冲。

整体来看，外部贸易环境风险可控，当前海运费与汇率相关指标均处于 绿灯 区间。

五、结论与政策建议

5.1 结论

趋势判断

当前国内食糖贸易风险总体处于绿灯区，但部分指标已临近黄灯区或红灯区，预计未来1—2个月，随着第一批进口许可证发放，食糖进口总量将逐步回升，加工糖与国产糖价差缩小，配额外进口利润扩大与替代品渗透两大风险点可能叠加，形成"正规进口放量+替代品分流"的复合型冲击。

5.2 政策建议

基于"分级响应、精准施策"原则，针对当前绿灯风险等级，建议在保持常态监测的基础上，采取以下措施：

评分标准说明：偏离度大意味着风险度升高。当期数值较近5年均值偏离度±20%以内为绿灯；偏离度±50%以内为黄灯；偏离度±50%以上为红灯；偏离度±100%以上为深红。

（责任编辑：Helia）

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