泛糖蜜报｜新榨季增产时机未到，糖蜜市场挑战待解

数据来源：泛糖副产品销售平台

一、最新市场价格与成交情况

据泛糖副产品销售平台数据，广西糖蜜8月交易均价为1345.33元/吨，较上月上涨9.08元/吨，涨幅0.68%，涨势微弱。糖蜜采购企业以随行就市采购为主，广西各糖企陆续进入糖蜜清罐尾声状态。

据泛糖产业研究预测，2024/25榨季广西甘蔗入榨量预计达5650～5850万吨，以此推算的广西甘蔗糖蜜产量为186～195万吨，较2023/24榨季增加18～26万吨。

泛糖科技糖蜜业务负责人在8月21日举办的《泛糖科技2024制糖副产品行业交流会暨副产品销售平台升级推介会》上表示，广西甘蔗糖蜜2019/20榨季至2023/24榨季的理论产量数据为136～170万吨，若新榨季如预期增产，广西将迎来近5年来糖蜜产量最高的一年。

数据来源：泛糖科技

注：

1. 甘蔗糖蜜按照1吨甘蔗生产0.033吨糖蜜计算，甜菜糖蜜按照1吨甜菜生产0.05吨糖蜜计算；

2. 统计的区域包括：广西、广东、云南、海南、内蒙古、新疆；

3. 糖蜜均价为副产品销售平台糖蜜价格交易加权平均价。

二、下游市场情况

2023/24榨季已接近尾声，糖蜜下游企业在过去一年经历了较大市场波动，销区糖蜜的采购量较2021年与2022年下降了约30%～40%。

（1）酵母市场

8月中旬，安琪酵母董事长在接受专访表示：随着糖蜜的应用范围快速扩展，动物饲料、制药和氨基酸、维生素等终端都在争抢糖蜜资源，导致糖蜜价格迅速攀升，糖蜜价格从600~1000元/吨一路上涨，企业近年的采购价最高超过2000元/吨。安琪酵母每年要采购100多万吨糖蜜，为突破原料采购限制，从2021年开始投入千万元研发出多碳源替代工艺，2023年在宜昌建设年产30万吨碳源基地。目前，安琪酵母的三条新碳源生产线已经实现满产，尽管糖蜜尚未被完全替代，但是糖蜜原料占比已经从之前90%以上开始大幅下降。

（2）饲料市场“太低迷”

饲料采用成本加成定价方式，饲料上半年的原料价格不断下跌，导致饲料价格应声下跌，加之下游养殖需求疲软，饲料场竞争更显激烈。头部饲料企业与中小型饲料企业盈利能力出现分化，大型饲料企业市场份额与盈利能力进一步加强。而中小型饲料企业却在生存线上挣扎，寄希望于行业需求的改善。

饲料行业今年上半年需求很低迷，引致产量下降。据农业农村部畜牧兽医局及中国饲料工业协会数据，全国工业饲料总产量14539万吨，同比下降4.1%。其中，配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产量同比分别下降4.0%、10.8%、0.7%。糖蜜作为饲料的添加剂，需求随着饲料产量下降而相应减少，生产厂家更偏向随用随采的方式缓解压力。

（3）糖蜜乙醇

酒精行业利润水平处历史最低水平，受行业产能过剩、酒精下游需求不足以及经济形势等多方面影响，2023年酒精利润总额与上年同期相比下降85.85%，处于历史最低水平；亏损企业累计亏损额比上年同期增长36.74%。酒精平均亏损约300元/吨。据中国酒精工业发布数据，2023年8月-2024年8月的发酵酒精平均价格持续走低，行业难改弱势局面，对于糖蜜的需求难有回升。

数据来源：中国酒精工业

三、糖蜜市场要闻

1、泛糖科技2024制糖副产品行业交流会暨副产品销售平台升级推介会于8月21日下午在南宁成功举行，糖业集团、贸易商、终端厂家、物流企业等六十多家企业、100余名企业代表出席了本次会议。会议上对糖蜜产量及交易价格走势、影响因素等展开了详细的分析，并展望2024/25榨季广西甘蔗入榨量、甘蔗糖蜜产量等，还介绍了泛糖科技副产品销售平台2.0的升级版新功能——拼单、议价、贸易商代销等功能。预计该平台将有力提升制糖副产品的产销效率。

2、安琪酵母发布2024年半年报，上半年实现营业收入71.7亿元，同比增长6.9%；实现归母净利润6.9亿元，同比增长3.2%。其中24Q2实现营业收入36.9亿元，同比增长11.3%；实现归母净利润3.7亿元，同比增长17.3%。国内业务改善，海外延续较高增速；原材料价格回落，Q2盈利同比改善。股权激励覆盖面广，充分调动积极性。

3、印度解除2024/25榨季用甘蔗汁生产乙醇的限制。印度食品和公共分配部（DFPD）根据与印度三大国有石油公司OMCs的协议和分配情况，允许糖厂2024/25榨季从11月1日开始用甘蔗汁和糖浆、B级重糖蜜和C级重糖蜜生产乙醇。由于之前甘蔗汁和B级重糖蜜曾被限制用于生产乙醇，目前糖厂约有75万吨的B级重糖蜜库存。此政策不仅有助于在2025/26榨季实现E20计划，还将使糖厂更容易及时向数百万农民支付蔗款。

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（责任编辑：Helia）

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