【泛糖周报】11.11-11.15:糖厂开榨加速,糖价震荡回调,基差走弱

媒体  泛糖科技日期  2024-11-18 09:05阅读量  138 作者  泛糖科技

一、行情回顾

现货市场:

广西白糖现货成交价本周运行区间为5894~5940元/吨,周五收盘价5912元/吨,周环比上涨48元/吨,涨幅0.82%。

截至周五,广西制糖集团陈糖报价6250元/吨,周环比下调60元/吨;新糖报价区间为6060~6220元/吨;云南制糖集团陈糖报价为6160元/吨,周环比下调90元/吨,新糖报价6200元/吨,周环比下调50元/吨;加工糖厂主流报价区间为6350~6550元/吨,部分周环比上调30元/吨。

截至本周末,广西已有四分之一的糖厂开榨,新糖上市加快,制糖集团以顺价销售为主,但贸易商预售糖价格更有吸引力,市场以消化低价糖源为主,集团成交情况清淡。

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数据来源:泛糖科技


期货市场:

郑糖SR2501合约本周运行区间为5864~5942元/吨,周五收于5864元/吨,周环比上涨47元/吨,涨幅0.81%,振幅1.31%。

本周,郑糖主力合约总体呈冲高回落态势。上周五晚间,受中国将加强泰国食糖进口管理消息提振,SR2501合约大幅增仓上涨超百点,突破至5940元/吨上方;但广西开榨糖厂陆续增加,新糖供给速度加快,产业套保压力渐增。郑糖主力合约后半周震荡回落至5850元/吨附近,下方受资金持仓与现货面基本面支撑。下周,广西将迎来大规模集中开榨,市场供需格局和心态或有转变,关注现货报价情况变化。

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数据来源:郑商所


国际糖市:

ICE原糖主力合约本周运行区间21.16~21.62美分/磅,报收于21.62美分/磅,周环比下跌0.16美分/磅,跌幅0.73%,振幅2.13%。

本周国际糖价呈窄幅运行态势。周初,巴西中南部10月下半月双周产糖量高于此前市场预期,叠加美元指数攀升等因素,商品市场受到压制,ICE原糖期价整体承压下行,一度跌破21美分/磅;后半周,在巴西食糖低库存支撑下,ICE原糖期价止跌回升,报收于21.5美分/磅上方。现阶段北半球食糖主产国陆续开榨,仍需关注其产糖进度。

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数据来源:同花顺期货通


二、数据说糖

(一)全国食糖产销数据

2024年9月12日呼伦贝尔晟通糖业科技有限公司率先开机生产,标志着2024/25年制糖期(以下简称“本制糖期”)全国食糖生产正式开始。截至10月底,本制糖期全国共开榨糖厂30家。其中,甜菜糖厂28家,甘蔗糖厂2家。本制糖期已产食糖39.21万吨,同比增加1.73万吨;销售食糖11.62万吨,同比增加0.11万吨。

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数据来源:中国糖业协会


(二)2024年11月中国食糖供需形势分析

本月对 2024/25 年度预测数据不作调整。当前,广西新榨季生产正式拉开序幕,新糖上市脚步加快,食糖进口处于高位,供应逐渐增加,市场以消化低价糖源为主,集团成交情况清淡。巴西中南部食糖生产临近尾声,预期产量下调;印度、泰国等主产国迎来产糖季,预期产量增加。后期可重点关注国内主产区甘蔗糖厂开榨进度和食糖进口情况等。

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数据来源:中国农业农村部


(三)期现基差及仓单

本周五仓单数量为13126张,周环比增加1323张;有效预报为210张,较上周减少1369张。仓单+有效预报数量为13336张,较去年同期减少2435张,降幅为15.44%。

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数据来源:郑商所

本周期现基差范围为-15~28,期现基差窄幅波动。

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数据来源:郑商所、泛糖科技


(四)配额外加工完税成本

截至周五,配额内巴西糖加工完税估算成本为5547元/吨,配额外巴西糖加工完税估算成本为7129元/吨,环比上周分别减少33元/吨、43元/吨。与加工糖主流报价6350~6550元/吨比,配额内巴西糖加工完税估算利润为800~1000元/吨,配额外巴西糖加工完税估算利润为-780~-580元/吨。


(五)原糖CFTC持仓

截至11月12日当周,ICE原糖期货+期权总持仓为1008257手,较前一周减少13180手。投机多头持仓182759手,较前一周减少18793手;投机空头持仓190014手,较前一周减少7671手;投机持仓由净多转为净空,净空持仓为7255手。

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数据来源:洲际交易所


(六)WTI原油价格

WTI原油本周运行区间为66.71~70.56美元/桶,周五收于66.88美元/桶,下跌3.55美元/桶,跌幅5.04%,振幅为5.47%。

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数据来源:同花顺期货通


(七)食糖生产

巴西中南部:2024/25榨季截至10月下半月,累计入榨量为56603.1万吨,同比增加494.4万吨,增幅达0.88%;甘蔗ATR为142.58kg/吨,同比增加1.47kg/吨;累计制糖比为48.61%,同比减少0.8%;累计产乙醇288.47亿升,同比增加18.54亿升,增幅达6.87%;累计产糖量为3737.7万吨,同比增加10.3万吨,增幅达0.27%。

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数据来源:UNICA

印度:据印度全国合作糖厂联合会有限公司(NFCSF)发布的数据显示,2024/25榨季截至2024年11月15日已有144家榶厂开榨,累计压榨甘蔗907.4万吨,产糖71万吨糖。(上榨季同时期已有264家糖厂开榨,压甘蔗1625.6万吨,产糖量为127万吨)

截至2024年11月15日平均产糖率为7.82%,上一季同期为7.81%。根据NFCSF的估计,2024/25榨季的糖产量预计将为2800万吨。

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数据来源:NFCSF


(八)贸易流

巴西:根据航运机构Williams发布的数据显示,截至11月13日当周,巴西港口等待装运食糖的船只数量为62艘,此前一周为55艘。港口等待装运的食糖数量为227.91万吨,此前一周为208.84万吨,环比增加19.07万吨,增幅9.13%。

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数据来源:Williams


(九)机构预估

德国糖业协会(WVZ):预计德国2024/25榨季甜菜糖产量为464万吨,较上榨季的422万吨增加42万吨。这一数字略低于10月发布的第二期榨季产量预估报告中预测的495万吨。

美国农业部(USDA):预计美国2024/25榨季食糖总产量为927.6万短吨;其中,甜菜糖产量为521万短吨;甘蔗糖产量为406.6万短吨;食糖库存/消费比预估为11.7%。


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