【泛糖周报】11.04-11.08:北半球新榨季开启 内外糖价弱势盘整

媒体  泛糖科技日期  2024-11-11 14:04阅读量  168 作者  泛糖科技

一、行情回顾

现货市场:

广西白糖现货成交价本周运行区间为5847~5864元/吨,周五收盘价5864元/吨,周环比下跌69元/吨,降幅1.16%。

截至周五,广西制糖集团陈糖报价区间为6290~6310元/吨,周环比下调50~160元/吨;云南制糖集团陈糖报价为6150元/吨,周环比下调160元/吨,新糖报价6250元/吨,周环比下调30元/吨;加工糖厂主流报价区间为6400~6520元/吨,少数周环比下调40~70元/吨。

本周广西新榨季生产正式拉开序幕,贸易商新糖报价区间在5880~5950元/吨。新糖上市脚步加快,产区制糖集团陈糖报价持续下调,但下游采购需求未被明显激发,现货成交整体偏淡。

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数据来源:泛糖科技


期货市场:

郑糖SR2501合约本周运行区间为5787~5918元/吨,报收于5817元/吨,周环比下跌104元/吨,振幅2.21%。

本周,郑糖主力合约整体偏弱运行。随着云南、广西糖厂陆续开机,供应逐渐增加,市场情绪趋于谨慎,成交量延续低位。此外,外盘弱势回调,内外因素共振,郑糖SR2501震荡下行,盘中一度跌破5800元/吨整数关口,而后金融市场普涨带动商品市场回暖,郑糖期价重回5800元/吨支撑位。周五夜盘,受市场政策传闻影响刺激,郑糖SR2501合约高开高走,强势上行突破5900元/吨,收于5898元/吨。短期关注政策方面变动及南方产区开榨进度。

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数据来源:郑商所、泛糖科技



国际糖市:

ICE原糖主力合约本周运行区间21.75~22.33美分/磅,报收于21.78美分/磅,下跌0.42美分/磅,振幅2.61%。

本周国际糖价进入均衡运行区间。10月以来,巴西港口待装运食糖数量与等待时间下降,国际市场需求有所放缓,随着北半球新榨季生产拉开序幕,国际贸易流供给偏紧局面有望得以缓解,原糖上冲动能不足,但在巴西榨季低库存及美联储降息利于商品市场的支撑下,原糖下行空间亦有限,围绕22美分/磅一线震荡盘整。短期需关注北半球产糖国开榨进度及国际宏观经济环境变化。

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数据来源:同花顺期货通


二、数据说糖

(一)全国食糖产销数据(2024/25榨季截至10月)

2024年9月12日呼伦贝尔晟通糖业科技有限公司率先开机生产,标志着2024/25年制糖期(以下简称“本制糖期”)全国食糖生产正式开始。截至10月底,本制糖期全国共开榨糖厂30家。其中,甜菜糖厂28家,甘蔗糖厂2家。本制糖期已产食糖39.21万吨,同比增加1.73万吨;销售食糖11.62万吨,同比增加0.11万吨。

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数据来源:中国糖业协会



(二)商务部数据

2024年10月我国关税配额外原糖实际到港10.92万吨,11月预报到港17.10万吨。

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数据来源:商务部


(三)2024年11月中国食糖供需形势分析

根据海关数据,本月将 2023/24 年度全国食糖进口数据的估计值进行校准,食糖进口量 475 万吨,较上月估计值下调 25 万吨。

本月对 2024/25 年度预测数据不作调整。当前,内蒙古、新疆、云南等主产区糖厂先后开榨,新糖陆续上市,食糖进口处于高位,供应较为充足,消费处于传统淡季,贸易商与终端按需采购为主。巴西中南部食糖生产渐近尾声,预期产量下调;印度、泰国等主产国迎来产糖季,预期产量增加。后期可重点关注国内甜菜糖产销、甘蔗糖厂开榨进度和食糖进口情况等。

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数据来源:农业农村部


(四)期现基差及仓单

本周五仓单数量为11803张,周环比增加1917张;有效预报1579张,较上周增加269张。仓单+有效预报数量为13382张,较去年同期减少4182张,降幅为23.81%。

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数据来源:郑商所、泛糖科技


本周期现基差范围为7~39,期现基差窄幅波动。

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数据来源:郑商所、泛糖科技


(五)配额外加工完税成本及利润估算

截至周五,巴西配额内加工完税成本为5580元/吨、配额外加工完税成本为7171元/吨,环比上周分别减少22元/吨、30元/吨。相较国内沿海加工糖厂主流报价6400~6520元/吨,巴西配额外进口利润约为-700~-600元/吨。


(六)原糖CFTC持仓

截至11月8日当周,ICE原糖期货+期权总持仓为1021437手,较前一周增加10929手。投机多头持仓201552手,较前一周增加832手;投机空头持仓182343手,较前一周增加1549手;投机净多持仓为19209手,较上周减少717手。

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数据来源:洲际交易所、泛糖科技


(七)WTI原油价格

WTI原油本周运行区间为69.76~72.86美元/桶,收于70.51美元/桶,上涨1.16美元/桶,涨幅1.67%,振幅为4.47%。

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数据来源:同花顺期货通、泛糖科技


(八)食糖生产

印度:印度旁遮普邦政府近日宣布,将于11月25日正式开始该邦2024/25榨季的生产工作。本榨季旁遮普邦的甘蔗种植面积达100万公顷,而上榨季约为95万公顷,同比增加 5%。旁遮普有15家糖厂(9 家合作糖厂和 6 家私营糖厂),预计甘蔗入榨量约700万吨,产糖62万吨。


(九)贸易流

巴西:航运机构Williams发布的数据显示,截至11月6日当周,巴西港口等待装运食糖的船只数量为55艘,此前一周为59艘。

港口等待装运的食糖数量为208.84万吨(高级原糖数量为199.71万吨),此前一周为232.18万吨,环比减少23.34万吨,降幅10.05%。自10月以来巴西港口等待装运的食糖数量与船只呈持续下降的状态。

桑托斯港等待出口的食糖数量为144.02万吨,帕拉纳瓜港等待出口的食糖数量为39.08万吨。

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数据来源:Williams


(十)机构预估

印度糖厂和生物能源制造商协会(ISMA):由于季风降雨充足,甘蔗单产和收成的预期明显改善,预计2024/25榨季糖产量(包括糖转乙醇的数量)约3330万吨,较上榨季的3410万吨小幅减少80万吨。

俄罗斯农业部:预计2024/25榨季甜菜收获量为4400万吨,产糖640万吨。


(责任编辑:Helia)

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