【泛糖周报】01.08-01.12:基本面供需矛盾趋缓,糖价延续修复性反弹走势

媒体  泛糖科技日期  2024-01-15 08:57阅读量  762 作者  泛糖科技

一、行情回顾

现货市场

广西白糖现货成交价本周运行区间为6388~6433元/吨,周五收盘价6408元/吨,周环比下跌10元/吨,跌幅为0.16%。

截至周五,广西制糖集团报价区间6400~6550元/吨,较上周五下调30元/吨;云南制糖集团报价区间为6450~6480元/吨,较上周五下调30~50元/吨;加工糖厂主流报价区间为6660~7150元/吨,较上周五下调20~100元/吨。

春节备货持续进行中,终端采购以刚性需求为主,贸易商随行就市采购,总体成交一般。

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数据来源:泛糖科技


期货市场

郑糖SR2405合约本周运行区间6274~6319元/吨,周五报收于6281元/吨,环比下跌27元/吨,跌幅0.43%。

现阶段国内糖市供需基本面矛盾并不突出,宏观因素及短期资金流向对于盘面走势影响增加。郑糖SR2405合约本周前期以窄幅震荡为主,周三意外大幅下跌后随即迎来修复性反弹,但甘蔗糖厂现处压榨高峰期,糖源供应充足,现货端采购不温不火,外盘支撑不足,郑糖反弹力度与持续时间预计有限。

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数据来源:郑商所、泛糖科技


国际糖市

ICE原糖主力合约周五收于21.64美分/磅,周环比上涨0.54美分/磅,周度运行区间21.11~21.96美分/磅,涨幅为2.56%,振幅为4.03%,周线收小阳柱。

2023/24榨季截至12月底,巴西中南部累计产糖4205.3万吨,已接近生产尾声,港口拥堵现象缓解,超预期产生利空已被市场消化。北半球食糖生产陆续进行中,市场对印度、泰国产糖量维持原有预期,现阶段国际糖食基本面变化有限。巴西天气再度成为市场焦点,在国际食糖供应源高度集中的背景下,地缘政治、天气风险、宏观经济政策等因素都有可能成为影响下一阶段行情变化的导火索。

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数据来源:同花顺期货通


二、数据说糖

(一)12月食糖供需形势分析

本月对2023/24年度预测数据不作调整。北方甜菜糖生产接近尾声,南方甘蔗糖生产进入旺季,甘蔗砍收、入榨总体正常。据中国糖业协会统计,截至2023年12月底,2023/24年度全国累计产糖320万吨,较上年度减6万吨;累计销糖170万吨,较上年度增20万吨;累计销糖率53.2%,较上年度增7.2个百分点。目前,新糖集中上市,国内糖价走势偏弱。天气预报显示,未来广西主产区大部平均气温偏低、降水偏多,有阶段性雨雪冰冻天气风险,不利于甘蔗砍收入榨。国际方面,截至2023年12月底,巴西大幅增产,印度、泰国略有减产,国际食糖产需预期总体趋于好转,后期需关注巴西出口进度、印度和泰国产糖进度及其出口政策的调整。

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数据来源:农业农村部


(二)期现基差及仓单

本周五仓单数量为14791张,周环比下跌164张;有效预报1279张,周环比减少2247张;仓单+有效预报数量16070张,较去年同期减少24802张,同比降幅达60.68%。

本周期现基差范围为108~138元/吨。

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数据来源:郑商所、泛糖科技


(三)配额外加工完税成本

截至周五,巴西配额内加工完税成本为5621元/吨、配额外加工完税成本为7210元/吨,环比上周分别增加141元/吨、183元/吨;泰国加工完税成本为5828元/吨,配额外加工完税成本为7479元/吨,环比上周分别增加148元/吨、192元/吨。相较国内沿海加工糖厂报价6660~7150元/吨,巴西配额外进口利润约为-550~-60元/吨。


(四)WTI原油价格

本周WTI原油报收于72.88美元/桶,较上周下跌1.07美元/桶,周度运行区间为70.13~75.28美元/桶,周跌幅为1.45%。

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数据来源:洲际交易所、泛糖科技


(五)CFTC持仓数据

截至1月9日当周,ICE原糖期货+期权总持仓为1106520手,较前一周减少10382手。投机多头持仓149360手,较前一周减少6689手;投机空头持仓143931手,较前一周增加5225手;投机净多持仓为5429手,较前一周减少11914手,创2022年10月以来低点值。

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数据来源:洲际交易所、泛糖科技


(六)食糖生产及贸易流

巴西:2023/24榨季截至12月下半月,中南部地区累计入榨量为64414.1万吨,同比增加10174.9万吨,增幅18.76%;甘蔗ATR为139.57kg/吨,同比下降1.59 kg/吨;累计制糖比为49.09%,同比增加3.13%;累计产乙醇314.43亿升,同比增加39.56亿升,增幅14.39%;累计产糖量为4205.3万吨,同比增加852.5万吨,增幅25.43%。

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数据来源:洲际交易所、泛糖科技

巴西1月第一周(4个工作日)出口糖和蜜糖76.43万吨,日均出口量为19.11万吨,较上年1月全月的日均出口量9.21万吨增加108%。

泰国:2023/24榨季截至1月9日,累计甘蔗入榨量为2274.39万吨,同比减少233.31万吨,降幅9.3%;含糖分11.33%,同比下降1.15%;产糖率为8.93%,同比减少1.214%;累计产糖量为203.1万吨,同比减少51.29万吨,降幅20.16%。

印度:2023/24榨季截至2024年1月7日,马邦共有197家糖厂开榨,同比下降5家;甘蔗入榨量为4832万吨,同比下降837.7万吨,降幅17.34%;产糖量为439.8万吨,同比下降96.74万吨,降幅22%;北方邦入榨量为4832万吨,产糖439.8万吨。

欧亚经济联盟:2023/24榨季截至1月9日,累计产糖678万吨,同比增加56万吨。其中,俄罗斯产糖610万吨;白俄罗斯产糖56.3万吨;哈萨克斯坦产糖4.22万吨;吉尔吉斯斯坦产糖7.5吨。


(七)机构预估

印度糖业协会(ISMA):预计印度2023/24榨季糖产量为3240万吨。

HedgePoint Global Markets:1月最新预测巴西中南部地区2023/24榨季甘蔗入榨量为6.515亿吨;产糖量为4220万吨;食糖出口量为3300万吨。


(责任编辑:Sylvia)

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