【深度好文】进口糖浆成为冲击糖市的新因素

媒体  泛糖科技日期  2020-12-10 09:21阅读量  93 作者  华联期货 黄忠夏

长期以来,我国食糖产需缺口一直很大,不足部分主要依赖进口及库存弥补。前几年在糖价低迷的时候,国家对食糖进口进行严格控制,一方面对配额外食糖进口执行很高的关税,并进行配额限制;另一方面,对食糖走私进行严厉的打击,一度令市场价格出现好转,生产企业经营压力得以缓和。不过由于糖浆进口不受限制,今年以来糖浆进口大幅增加,有“变相走私”的嫌疑,并成为冲击糖市的新的重要因素。

糖浆进口大幅增加,中糖协发布行业自律公开信

据海关数据,2020年10月我国糖浆进口量为148740.657吨,较9月101283.237吨增加47457.42吨(增幅为46.86%),较去年同期23279.778吨增加125460.88吨(增幅为538.93%)。2020年1-10月国内糖浆进口量为854812.93吨,较2019年1-10月95419.433吨增加759393.497吨(增幅为795.85%)。

以下是今年以来我国糖浆进口数量及变化情况:

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以下是近四年我国糖浆进口量月度累计走势图:

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如果按70%的折糖率计算,今年前十个月,我国累计进口的85.5万吨糖浆可折算成白糖60万吨左右,如果未来不进行限制,足以对国内食糖的供需形势造成冲击。

为此11月30日,中国糖业协会发布了关于强化糖浆进口行业自律的公开信,协会表示:一些企业为一己私利,以规避食糖进口关税征缴和食糖进口管理为目的,纷纷在境外投资建厂(作坊),刻意将境外蔗糖用水溶化成蔗糖水溶液后(甚至将境外糖厂生产的半成品—“蒸发糖浆”)套用“糖浆”名义报关进口,直接用于生产白砂糖、冰糖或终端食品。糖浆(蔗糖水溶液)的无序进口给国内良好的食糖生产经营环境带来了“混乱”,严重削弱了国家宏观调控成效,冲击国内食糖市场秩序,致使糖企无法正常生产经营,给全国4000万糖农利益带来巨大威胁。针对糖浆(蔗糖水溶液)进口乱象尤其是近期日益泛滥且愈演愈烈的局面,协会已将有关情况和建议上报了国务院及有关部委。

为期三年食糖进口保障措施到期后,我国食糖进口同比明显增


据中国海关统计机构提供的数据显示,2020年10月份我国进口食糖88万吨(880074.97吨),同比上年同期增长94.26%,环比增长63.06%。2020年1-10月份我国累计进口糖365.64万吨,同比增加81万吨,增幅为28.40%。

如按生产年度计算,2019/20年度我国累计进口375万吨,同比增加51万吨,同比增幅15.74%。

以下是今年以来各月进口量与去年同期对比:

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我国加入WTO后承诺,食糖进口配额在2000年160万吨的基础上每年递增5%、5年内递增至194.48万吨,这也是进口配额的来源。2010年之前由于进口成本及原糖加工企业产能所限,进口量相对偏小。2010年随着内外价差的扩大,国内原糖加工产能迅速扩张,至2013年全年进口高达454.60万吨,进口糖对国内市场的冲击十分明显。

2014年10月13日商务部海关总署发布2014年第71号公告,根据《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国货物进出口管理条例》和《货物自动进口许可管理办法》,决定将进口关税配额外食糖纳入自动进口许可管理,自2014年11月1日起执行。这也就是我们所说的进口管控措施。进口管控措施实施后,进口量得到了明显控制,自2015年起呈逐年下降态势。

    但是,2017/2018榨季ICE原糖处于技术熊市,期价自高位大幅下挫,内外价差进一步扩大。在国内糖业主产区和生产企业的要求下,商务部向国务院关税税则委员会提出实施保障措施的建议,国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定,自2017年5月22日起,对进口食糖产品实施保障措施。具体内容如下:保障措施采取对关税配额外进口食糖在原来50%的基础上加征,实施期限为3年,自2017年5月22日至2020年5月21日,实施期间措施逐步放宽。2017年5月22日至2018年5月21日,保障措施税率为45%;2018年5月22日至2019年5月21日,保障措施税率为40%;2019年5月22日至2020年5月21日,保障措施关税为35%。保障措施今年5月到期后,我国对配额外食糖进口不再加征额外的关税,由于配额外关税下调,此后几个月食糖进口累计同比明显增加。

行业供需:全球供应有望转向短缺,国内相对平衡

国际方面,国际糖业组织(ISO)11月中最新发布的季度报告表示,2020/21年度全球糖市供应缺口将在350万吨,产量前景遭下调。这家政府间组织此前预测,当前年度全球糖市供应短缺为72.40万吨。

ISO在季度报告中称,预测2020/21年度(2020年10月至2021年9月)全球糖产量为1.711亿吨,低于之前预估的1.735亿吨。糖产量遭下调的国家包括泰国(870万吨调降至820万吨),印度(3,150万吨调降至3,100万吨),以及欧盟(1,680万吨下修至1,630万吨)。全球2020/21年度糖消费量预计为1.746亿吨,略高于之前预估的1.742亿吨,且较上一年度高出2.9%。

“2020/21年度前景应该涵盖了多个国家新一轮封锁措施的影响--特别是欧洲,”ISO表示。该机构指出,旨在防控新冠病毒传播的措施遏制了2019/20年度糖市消费。该报告补充称:“然而,封锁的时间预计将缩短,管控力度也将减弱。”ISO亦预测,2019/20年度全球糖市将供应过剩190万吨,此前预测为略微短缺13.60万吨。这一转变主要由于巴西2019/20年度糖产量预估从此前的3,740万吨调高至3,980万吨。ISO表示,今年巴西榨糖速度快于预期,因此更多产量落在了9月30日结束的2019/20年度,而不是当前的2020/21年度。

国内方面,据农业农村部最新预测,2020/21榨季我国食糖产量为1050万吨,进口量预计为350万吨,加上上榨季工业库存结转量56.62万吨以及商业库存等,相对预期消费量1530万吨基本相对平衡,当然没有考虑当前高达660-680万吨的国储库存,如果可能出库的国储及走私,供应可能偏宽松,这也是糖价走势低迷的原因。

以下是农业农村部11月中国食糖供需平衡表:

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国内库存:社会库存长期趋于下降,国储高库存是潜在压力


截至2020年9月底,也就是2019/20年度期末全国食糖工业库存结转量为56.62万吨,同比小幅增加。其中,广西结转库存31万吨,云南21万吨。国庆中秋长假过后,市场采购需求骤降,估计广西制糖集团10月销糖量合计仅16万吨,云南销糖量亦不足20万吨。在市场供应充裕情况下,陈糖去库存艰难,导致白糖现货价格短期内连续下跌。从我国历年食糖库存变化规律看,一般每年3月库存结转量达到高峰,4-10月为阶段性去库存周期,在此期间食糖累库压力将有效释放。2018/19年度期末工业库存只有35万吨,为2007年以来的最低水平。上年度因疫情影响消费,导致工业库存小幅上升,不过总体仍处长期低位。就社会库存来看,根据天下粮仓数据,自2014/15榨季以来,社会库存基本呈不断下行走势,且库存消费比也呈不断下降趋势。当前我国库存压力主要来自于国储,目前国储库存还有660-680万吨,近年来市场不断猜测国储会抛售,但迄今仍未有动作。不过较高的国储库存,对市场始终形成潜在压力。

以下是天下粮仓近5年中国白糖供需平衡对比图:

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(责任编辑:jxfk)

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