【深度好文】进口糖浆成为冲击糖市的新因素

长期以来，我国食糖产需缺口一直很大，不足部分主要依赖进口及库存弥补。前几年在糖价低迷的时候，国家对食糖进口进行严格控制，一方面对配额外食糖进口执行很高的关税，并进行配额限制；另一方面，对食糖走私进行严厉的打击，一度令市场价格出现好转，生产企业经营压力得以缓和。不过由于糖浆进口不受限制，今年以来糖浆进口大幅增加，有“变相走私”的嫌疑，并成为冲击糖市的新的重要因素。

糖浆进口大幅增加，中糖协发布行业自律公开信

据海关数据，2020年10月我国糖浆进口量为148740.657吨，较9月101283.237吨增加47457.42吨（增幅为46.86%），较去年同期23279.778吨增加125460.88吨（增幅为538.93%）。2020年1-10月国内糖浆进口量为854812.93吨，较2019年1-10月95419.433吨增加759393.497吨（增幅为795.85%）。

以下是今年以来我国糖浆进口数量及变化情况：

以下是近四年我国糖浆进口量月度累计走势图：

如果按70%的折糖率计算，今年前十个月，我国累计进口的85.5万吨糖浆可折算成白糖60万吨左右，如果未来不进行限制，足以对国内食糖的供需形势造成冲击。

为此11月30日，中国糖业协会发布了关于强化糖浆进口行业自律的公开信，协会表示：一些企业为一己私利，以规避食糖进口关税征缴和食糖进口管理为目的，纷纷在境外投资建厂（作坊），刻意将境外蔗糖用水溶化成蔗糖水溶液后（甚至将境外糖厂生产的半成品—“蒸发糖浆”）套用“糖浆”名义报关进口，直接用于生产白砂糖、冰糖或终端食品。糖浆（蔗糖水溶液）的无序进口给国内良好的食糖生产经营环境带来了“混乱”，严重削弱了国家宏观调控成效，冲击国内食糖市场秩序，致使糖企无法正常生产经营，给全国4000万糖农利益带来巨大威胁。针对糖浆（蔗糖水溶液）进口乱象尤其是近期日益泛滥且愈演愈烈的局面，协会已将有关情况和建议上报了国务院及有关部委。

为期三年食糖进口保障措施到期后，我国食糖进口同比明显增

据中国海关统计机构提供的数据显示，2020年10月份我国进口食糖88万吨（880074.97吨），同比上年同期增长94.26%，环比增长63.06%。2020年1-10月份我国累计进口糖365.64万吨，同比增加81万吨，增幅为28.40%。

如按生产年度计算，2019/20年度我国累计进口375万吨，同比增加51万吨，同比增幅15.74%。

以下是今年以来各月进口量与去年同期对比：

我国加入WTO后承诺，食糖进口配额在2000年160万吨的基础上每年递增5%、5年内递增至194.48万吨，这也是进口配额的来源。2010年之前由于进口成本及原糖加工企业产能所限，进口量相对偏小。2010年随着内外价差的扩大，国内原糖加工产能迅速扩张，至2013年全年进口高达454.60万吨，进口糖对国内市场的冲击十分明显。

2014年10月13日商务部海关总署发布2014年第71号公告，根据《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国货物进出口管理条例》和《货物自动进口许可管理办法》，决定将进口关税配额外食糖纳入自动进口许可管理，自2014年11月1日起执行。这也就是我们所说的进口管控措施。进口管控措施实施后，进口量得到了明显控制，自2015年起呈逐年下降态势。

    但是，2017/2018榨季ICE原糖处于技术熊市，期价自高位大幅下挫，内外价差进一步扩大。在国内糖业主产区和生产企业的要求下，商务部向国务院关税税则委员会提出实施保障措施的建议，国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2017年5月22日起，对进口食糖产品实施保障措施。具体内容如下：保障措施采取对关税配额外进口食糖在原来50%的基础上加征，实施期限为3年，自2017年5月22日至2020年5月21日，实施期间措施逐步放宽。2017年5月22日至2018年5月21日，保障措施税率为45%；2018年5月22日至2019年5月21日，保障措施税率为40%；2019年5月22日至2020年5月21日，保障措施关税为35%。保障措施今年5月到期后，我国对配额外食糖进口不再加征额外的关税，由于配额外关税下调，此后几个月食糖进口累计同比明显增加。

行业供需：全球供应有望转向短缺，国内相对平衡

国际方面，国际糖业组织(ISO)11月中最新发布的季度报告表示，2020/21年度全球糖市供应缺口将在350万吨，产量前景遭下调。这家政府间组织此前预测，当前年度全球糖市供应短缺为72.40万吨。

ISO在季度报告中称，预测2020/21年度（2020年10月至2021年9月）全球糖产量为1.711亿吨，低于之前预估的1.735亿吨。糖产量遭下调的国家包括泰国（870万吨调降至820万吨），印度（3,150万吨调降至3,100万吨），以及欧盟（1,680万吨下修至1,630万吨）。全球2020/21年度糖消费量预计为1.746亿吨，略高于之前预估的1.742亿吨，且较上一年度高出2.9%。

“2020/21年度前景应该涵盖了多个国家新一轮封锁措施的影响--特别是欧洲，”ISO表示。该机构指出，旨在防控新冠病毒传播的措施遏制了2019/20年度糖市消费。该报告补充称：“然而，封锁的时间预计将缩短，管控力度也将减弱。”ISO亦预测，2019/20年度全球糖市将供应过剩190万吨，此前预测为略微短缺13.60万吨。这一转变主要由于巴西2019/20年度糖产量预估从此前的3,740万吨调高至3,980万吨。ISO表示，今年巴西榨糖速度快于预期，因此更多产量落在了9月30日结束的2019/20年度，而不是当前的2020/21年度。

国内方面，据农业农村部最新预测，2020/21榨季我国食糖产量为1050万吨，进口量预计为350万吨，加上上榨季工业库存结转量56.62万吨以及商业库存等，相对预期消费量1530万吨基本相对平衡，当然没有考虑当前高达660-680万吨的国储库存，如果可能出库的国储及走私，供应可能偏宽松，这也是糖价走势低迷的原因。

以下是农业农村部11月中国食糖供需平衡表：

国内库存：社会库存长期趋于下降，国储高库存是潜在压力

截至2020年9月底，也就是2019/20年度期末全国食糖工业库存结转量为56.62万吨，同比小幅增加。其中，广西结转库存31万吨，云南21万吨。国庆中秋长假过后，市场采购需求骤降，估计广西制糖集团10月销糖量合计仅16万吨，云南销糖量亦不足20万吨。在市场供应充裕情况下，陈糖去库存艰难，导致白糖现货价格短期内连续下跌。从我国历年食糖库存变化规律看，一般每年3月库存结转量达到高峰，4-10月为阶段性去库存周期，在此期间食糖累库压力将有效释放。2018/19年度期末工业库存只有35万吨，为2007年以来的最低水平。上年度因疫情影响消费，导致工业库存小幅上升，不过总体仍处长期低位。就社会库存来看，根据天下粮仓数据，自2014/15榨季以来，社会库存基本呈不断下行走势，且库存消费比也呈不断下降趋势。当前我国库存压力主要来自于国储，目前国储库存还有660-680万吨，近年来市场不断猜测国储会抛售，但迄今仍未有动作。不过较高的国储库存，对市场始终形成潜在压力。

以下是天下粮仓近5年中国白糖供需平衡对比图：

（责任编辑：jxfk）

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